A história de Galeswinthe, um jovem que procurou em vão o Santo-Graal e que, no caminho de regresso para junto da sua noiva, depara-se com o reino dos Silfos e a Rainha Banschi, que tornam a sua viagem num autêntico pesadelo. O filme retoma o poema Les Elfes de Leconte de Lisle, baseado numa lenda no´rdica.