O universo subterrâneo e exótico do Circo Maravilhas -- pequeno e decadente, tristonho e dramático na sua miséria, nos conflitos e fatalismo dos velhos artistas, na coragem da veterana trapezista, no trilhar errante de uma aventura insolidária, onde o afecto e o companheirismo rasgam, no horizonte, uma esperança inextinguível.