Alemanha, anos 1920. Durante o dia, Jakob Fabian escreve textos publicitários para uma tabaqueira; durante a noite, deambula por bares, bordéis e estúdios de arte em Berlim, acompanhado pelo seu amigo Stephan Labude. Entretanto, apaixona-se por Cornelia, uma aspirante a actriz. Quando a carreira de Cornelia começa a florescer, Fabian vê o seu futuro ficar cada vez mais incerto… Adaptado do romance autobiográfico homónimo de Erich Kästner (muitos de nós lemos na adolescência o seu Emílio e os Detectives), que prenunciava o futuro sombrio da Alemanha e da Europa com a ascensão do Nacional-Socialismo, este é, como lhe chamou a "Sight and Sound", o retrato de uma geração perdida na decadente República de Weimar.